{"id":71,"date":"2026-07-28T18:00:00","date_gmt":"2026-07-28T16:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/leplandevol.com\/blog\/?p=71"},"modified":"2026-09-07T17:39:59","modified_gmt":"2026-09-07T15:39:59","slug":"frais-per-cout-complet","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/leplandevol.com\/blog\/frais-per-cout-complet\/","title":{"rendered":"PER : la d\u00e9duction que votre comptable calcule, le co\u00fbt complet que personne ne calcule"},"content":{"rendered":"

Verser sur un plan d’\u00e9pargne retraite r\u00e9duit votre imp\u00f4t l’ann\u00e9e du versement : c’est vrai, c’est chiffrable, et votre comptable le calcule chaque ann\u00e9e. Mais cette d\u00e9duction n’est que le premier des trois calculs qui d\u00e9cident du co\u00fbt r\u00e9el d’un PER. Les deux autres, personne ne les pose au moment o\u00f9 vous versez : les frais du contrat, qui courent chaque ann\u00e9e pendant toute la dur\u00e9e du blocage, et l’imp\u00f4t de sortie, car le PER ne supprime pas l’imp\u00f4t, il le reporte<\/strong>. \u00c0 la retraite, les sommes que vous aviez d\u00e9duites reviennent au bar\u00e8me de l’imp\u00f4t sur le revenu. Cet article met les trois calculs c\u00f4te \u00e0 c\u00f4te, sans verdict : la d\u00e9duction est r\u00e9elle, le co\u00fbt complet m\u00e9rite d’\u00eatre connu avant de verser.<\/p>\n

La d\u00e9duction du PER : ce que votre comptable calcule, et il a raison<\/h2>\n

Commen\u00e7ons par ce qui est vrai, car c’est le socle. Les sommes que vous versez sur un PER individuel sont d\u00e9ductibles de votre revenu imposable<\/strong>, au titre de l’article 163 quatervicies du code g\u00e9n\u00e9ral des imp\u00f4ts<\/a>, dans la limite de votre plafond \u00e9pargne retraite<\/strong> (de l’ordre de 10 % de vos revenus professionnels, un plafond que votre avis d’imposition rappelle chaque ann\u00e9e). Concr\u00e8tement, 10 000 \u20ac vers\u00e9s sur un PER retirent 10 000 \u20ac de votre revenu imposable : si votre tranche marginale d’imposition est de 41 %, votre imp\u00f4t baisse d’environ 4 100 \u20ac l’ann\u00e9e du versement. Plus votre taux d’imposition est \u00e9lev\u00e9, plus l’\u00e9conomie est forte.<\/p>\n

Ce calcul, votre expert-comptable le fait, et il le fait bien. C’est m\u00eame souvent lui qui, en fin d’exercice, vous sugg\u00e8re de verser pour lisser une ann\u00e9e \u00e0 revenu \u00e9lev\u00e9 : le conseil est juste, l’\u00e9conomie d’imp\u00f4t est r\u00e9elle, imm\u00e9diate, v\u00e9rifiable sur votre d\u00e9claration. Rien de ce qui suit ne remet en cause la d\u00e9duction.<\/strong> Le point est ailleurs. La d\u00e9duction est un calcul d’une seule ann\u00e9e, celle de l’entr\u00e9e. Le co\u00fbt d’un PER, lui, se joue sur toute la dur\u00e9e du contrat, et sur deux autres calculs que le moment du versement n’\u00e9claire jamais.<\/p>\n

Le PER co\u00fbte-t-il plus cher qu’une assurance vie ?<\/h2>\n

Un PER individuel est, dans sa forme la plus r\u00e9pandue, un contrat d’assurance : il porte donc les m\u00eames familles de frais qu’une assurance vie<\/strong>, celles que nous avons d\u00e9taill\u00e9es dans notre article sur les quatre couches de frais du relev\u00e9<\/a>. Frais de gestion du contrat, majoration \u00e9ventuelle de la gestion pilot\u00e9e, frais courants des supports, r\u00e9trocommissions : le PER les cumule comme n’importe quel contrat d’\u00e9pargne. Sur un PER, cette majoration m\u00e9rite un mot de plus : la gestion pilot\u00e9e y est le mode par d\u00e9faut, comme nous l’exposons dans notre article sur la gestion pilot\u00e9e et la gestion libre<\/a>.<\/p>\n

La question du niveau appelle une r\u00e9ponse contre-intuitive. On pr\u00e9sente souvent le PER comme un produit moderne, donc plus l\u00e9ger. Les chiffres de place disent l’inverse. Selon le rapport 2026 de l’Observatoire des produits d’\u00e9pargne financi\u00e8re<\/a>, publi\u00e9 par la Banque de France, le PER individuel affiche en 2025 des frais de gestion sup\u00e9rieurs<\/strong> \u00e0 ceux de l’assurance vie : 0,91 % contre 0,88 % sur les unit\u00e9s de compte, et 0,77 % contre 0,67 % sur le fonds en euros<\/strong>. L’\u00e9cart par ligne para\u00eet minime. Il joue pourtant chaque ann\u00e9e, dans le m\u00eame sens, et en sens inverse de l’avantage fiscal. La d\u00e9duction est un gain d’entr\u00e9e ; ces frais, eux, reviennent chaque ann\u00e9e.<\/strong><\/p>\n

\"Frais
Frais de gestion annuels du contrat, moyennes de march\u00e9 2025 : le PER individuel ressort un peu plus cher que l’assurance vie, sur les unit\u00e9s de compte comme sur le fonds en euros. Source : rapport 2026 de l’Observatoire des produits d’\u00e9pargne financi\u00e8re (Banque de France).<\/figcaption><\/figure>\n

Les frais courent pendant tout le report<\/h2>\n

Voici le premier des deux calculs oubli\u00e9s. Un PER a une particularit\u00e9 que l’assurance vie n’a pas : l’\u00e9pargne y est bloqu\u00e9e jusqu’\u00e0 la retraite<\/strong>, hors quelques cas de d\u00e9blocage anticip\u00e9 (invalidit\u00e9, expiration des droits au ch\u00f4mage, surendettement) et l’achat de la r\u00e9sidence principale. C’est pr\u00e9sent\u00e9 comme une contrainte ; du point de vue des frais, c’est une donn\u00e9e d\u00e9cisive. Car ce blocage dure longtemps : dix, vingt, parfois trente ans. Et pendant toute cette dur\u00e9e, les frais de gestion sont pr\u00e9lev\u00e9s chaque ann\u00e9e sur l’encours, que vous versiez encore ou non.<\/p>\n

Or un frais annuel ne se contente pas de pr\u00e9lever sa part : il ampute aussi tout ce que cette part aurait rapport\u00e9 ensuite. C’est la m\u00e9canique des int\u00e9r\u00eats compos\u00e9s<\/strong>, appliqu\u00e9e \u00e0 l’envers, que nous avons chiffr\u00e9e dans notre article sur l’impact de 2,5 % de frais par an<\/a> : sur un capital de 100 000 \u20ac plac\u00e9 vingt ans, une couche de frais de 2,5 % capte 204 000 \u20ac, pr\u00e8s d’un euro de gain sur deux. Le PER \u00e9tant, par construction, un produit de tr\u00e8s longue dur\u00e9e, il est le terrain o\u00f9 cette m\u00e9canique joue le plus longtemps. Plus le report est long, plus les frais composent : le PER additionne les deux.<\/strong><\/p>\n

L’imp\u00f4t n’est pas supprim\u00e9, il est report\u00e9<\/h2>\n

Voici le second calcul, le plus mal connu. La d\u00e9duction obtenue \u00e0 l’entr\u00e9e n’efface pas l’imp\u00f4t : elle le d\u00e9cale jusqu’\u00e0 la sortie<\/strong>. \u00c0 la retraite, quand vous r\u00e9cup\u00e9rez votre \u00e9pargne, l’administration reprend sa part, et la fa\u00e7on dont elle la reprend d\u00e9pend de ce que vous retirez.<\/p>\n

Sur un PER individuel, les sommes issues de vos versements volontaires se r\u00e9cup\u00e8rent, \u00e0 la retraite, en capital, en rente, ou en combinaison des deux<\/a>, \u00e0 votre choix. Prenons la sortie en capital<\/strong>, celle que la plupart des \u00e9pargnants ont en t\u00eate. Elle se lit en deux parts, impos\u00e9es diff\u00e9remment, comme le d\u00e9taille service-public.gouv.fr<\/a> :<\/p>\n